Finanza e Affari

Dopo la Fed e prima della Bce, anche la Banca centrale del Giappone (BoJ) ha tagliato i tassi d’interesse, portandoli dallo 0,5% allo 0,3%. Si tratta del primo intervento sul costo del denaro giapponese dal marzo 2001. La BoJ non aveva partecipato al taglio congiunto dei tassi messo in campo dalle maggiori banche centrali lo scorso 8 ottobre.

I ricavi della gestione caratteristica sono cresciuti del 35,1% toccando quota 83.583 mln dai 61.878 del corrispondente periodo del 2007. L’utile operativo salito dai 13.702 mln del settembre 2007 ai 18.177 mln del 2008. L’utile pretax stato di 19.134 mln (14.661 mln del 2007) mentre l’utile netto di competenza di Eni risultato pari a 9.699 mln, in miglioramento del 38,5% rispetto ai 7.001 mln dell’analogo periodo dell’esercizio precedente. Il patrimonio netto si attestato a 47.911 mln (a dicembre era stato di 42.867 mln). L’indebitamento finanziario netto stato di 17.823 mln (-16.327 mln a fine 2007). Il rapporto tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto (compresi gli interessi di terzi azionisti ), stato pari a 0,37, sostanzialmente in linea con il dato relativo al 31 dicembre 2007 (0,38). La produzione di idrocarburi cresciuta del 3,9% a quota 1,777 mln boe/giorno e +5,8% per la vendita di gas attesta tasi a 73,24 mld di mc.

Il CDA Luxottica ha constatato i risultati dei primi nove mesi del 2008. Il fatturato è salito del 5%, attestandosi a 3.965,1 mln di euro dai 3.777,6 precedenti. L’Ebitda è leggermente diminuito a 828,6 mln (830,4 mln a settembre 2007). L’utile operativo è calato a 632,3 mln mentre nell’analogo periodo del 2007 era risultato pari a 661,6 mln. L’utile netto ha perso il 10,9% attestandosi a quota 340,9 mln di euro (382,5 mln a fine settembre 2007). Il patrimonio netto è stato di 2.638 mln (2.495 mln a dicembre 2007).

Banca Monte dei Paschi di Siena e Clessidra Sgr hanno sottoscritto gli accordi per la cessione dell’intero capitale sociale delle società del Gruppo Mps attive nel risparmio gestito (Monte Paschi Asset Management Sgr e Aaa Sgr) ad una NewCo partecipata al 67% dal fondo Clessidra Capital Partners II e per il rimanente 33% da Banca Mps. Tale accordo è il risultato di quanto già concordato e annunciato in data 25 settembre 2008. La valutazione delle società trasferite è di 570 mln di euro e comprende circa 170 mln di eccesso di capitale stimato delle società di gestione, che sarà trasferito a Banca Mps. L’operazione genererà per il Gruppo Mps una plusvalenza stimata di circa 200 mln, con un impatto positivo sul Tier 1 Ratio del Gruppo pari a circa 13 punti base. Il perfezionamento dell’operazione è previsto per il primo trimestre del 2009, ed è soggetto all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle competenti Autorità.

Lo Spread è applicato indifferentemente sia sui mutui a tasso fisso che sui mutui a tasso variabile, la differenza sta nel tasso di riferimento che è rispettivamente, eurirs e euribor su questi ci soffermeremo un’altra volta.

Lo spread dicevamo è un plus che ci viene applicato dalla banca ed in pratica è il suo compenso, è il rischio di impresa diciamo, il margine che la banca tiene per se, va da se che se ottengo uno spread basso è meglio di uno alto

L’eurirs è il tasso di riferimento per i mutui a tasso fisso dove le banche applicano lo spread che equivale al loro guadagno.
Qui di seguito inserisco il tasso aggiornato, che devo dire molto conveniente speriamo rimangano su questo livello per un po’ di tempo.

Tasso Eurirs aggiornato al 28 ottobre 2008

Tassi Eurirs Irs 1 anno 4.11%
Tassi Eurirs Irs 2 anni 3.77%
Tassi Eurirs Irs 3 anni 3.86%
Tassi Eurirs Irs 4 anni 3.95%
Tassi Eurirs Irs 5 anni 4.01%
Tassi Eurirs Irs 6 anni 4.08%
Tassi Eurirs Irs 7 anni 4.14%
Tassi Eurirs Irs 8 anni 4.21%
Tassi Eurirs Irs 9 anni 4.27%
Tassi Eurirs Irs 10 anni 4.32%
Tassi Eurirs Irs 12 anni 4.40%
Tassi Eurirs Irs 15 anni 4.45%
Tassi Eurirs Irs 20 anni 4.37%
Tassi Eurirs Irs 25 anni 4.21%
Tassi Eurirs Irs 30 anni 4.07%

Fiera Milano ha comunicato che tra il 15 ed il 23 ottobre 2008, ha riacquistato 31.305 azioni proprie, al prezzo medio unitario di 4,856 euro. Al 23 ottobre, Fiera Milano deteneva complessivamente 679.198 azioni proprie, pari all’1,61% del capitale sociale.

Microsoft ha alzato il velo sui conti degli ultimi 3 mesi. Nel terzo trimestre è stato registrato un fatturato di 15,06 mld di dollari, in crescita del 9% su base annua e migliore rispetto ai 14,8 mld pronosticati dal mercato. Gli utili si sono attestati a 4,37 mld (48 centesimi per azione), con un +1,9% rispetto ai 4,29 mld del corrispondente periodo del 2007. Superate anche in questo caso quelle che erano le attese del mercato. Male il comparto online, che ha perso nel periodo oggetto di analisi 480 mln di dollari (su 770 di fatturato). In chiaroscuro le stime sulle vendite natalizie, con la domanda consumer in calo e quella business che dovrebbe confermarsi su buoni livelli. Nell’ultimo trimestre, il gigante di Redmond ha fissato tra i 51 ed i 53 centesimi il range per gli utili (55 analisti) con un fatturato compreso tra i 17,3 ed i 17,8 mld (17,9 mercato). 2-2,21$ per gli utili e 6,49-6,64 mld per il fatturato dell’intero 2009 (2,12$ e 6,66 attesi dagli analisti).

EURIRS o IRS - Tasso interbancario di riferimento utilizzato come parametro base dei mutui a tasso fisso.

Tassi Eurirs aggiornati al 24 ottobre 2008

Tasso Eurirs 1 anno 4.21%
Tasso Eurirs 2 anni 3.89%
Tasso Eurirs 3 anni 3.96%
Tasso Eurirs 4 anni 4.04%
Tasso Eurirs 5 anni 4.10%
Tasso Eurirs 6 anni 4.15%
Tasso Eurirs 7 anni 4.21%
Tasso Eurirs 8 anni 4.27%
Tasso Eurirs 9 anni 4.32%
Tasso Eurirs 10 anni 4.36%
Tasso Eurirs 12 anni 4.45%
Tasso Eurirs 15 anni 4.50%
Tasso Eurirs 20 anni 4.41%
Tasso Eurirs 25 anni 4.28%
Tasso Eurirs 30 anni 4.13%

Parmalat Spa ha comunicato che la Superior Court of Bergen County (New Jersey), ha deciso di non riconoscere il risarcimento danni chiesto dalla società di Collecchio nei confronti di Citigroup per la corresponsabilità di quest’ultima e la violazione del rapporto fiduciario rispetto alle distrazioni che sono avvenute in Parmalat prima del dicembre 2003. Il tribunale ha inoltre riconosciuto a Citibank, un risarcimento per circa 364 mln di dollari nei confronti di Parmalat. In base alla decisione del Tribunale del Fallimento di New York, Citigroup dovrà presentare domanda al tribunale fallimentare di Parma per il riconoscimento della sentenza americana. Parmalat ha precisato che queste decisioni sono soggette a possibili istanze di annullamento nel breve termine e che continua a ritenere Citigroup partecipe del collasso finanziario del Gruppo.

Rally delle borse americane, che finalmente mettono a segno una seduta nel segno del rimbalzo. Il Dow Jones ha terminato la seduta con un +10,88% a 9.065,1, lo S&P ha messo a segno un +10,79% a 940,5 punti ed il Nasdaq ha chiuso con un +9,53% a 1.649,5 punti. Mercati americani che non si sono fatti influenzare dal dato macro della giornata (con l’indice di fiducia crollato ai minimi storici, da 61,4 a 38 punti) ed hanno più che raddoppiato i guadagni nell’ultima ora di contrattazione con energetici e finanziari a dettare la rotta, in vista della riunione del Fomc che dovrebbe portare il costo del denaro all’1% e grazie ai prezzi scontati dei titoli. Indicazioni poco incoraggianti dal settore immobiliare, con il rapporto Case-Shiller che ha rilevato un ulteriore calo del prezzo degli immobili. Nonostante il lieve calo del greggio (62,73$/barile), portano a casa rispettivamente il 13,.47% ed il 13,27% Chevron ed Exxon Mobil. Tra i finanziari, denaro su Citigroup (+14,32%) e Ban k of America (+12,13%). Bene anche Morgan Stanley (+10,71%), ed un misero +0,74% per Goldman Sachs con queste ultime che sarebbero finite nella trappola Volkswagen (secondo fonti di mercato avrebbero aperto nelle ultime settimane importanti posizioni ribassiste sul titolo della casa tedesca). A Wall Street denaro anche su General Motors (+14,68%, il Dipartimento dell’Energia sarebbe pronto a prestare 5 miliardi per facilitare la fusione con Chrysler) e Boeing (+15,46%, finito lo sciopero dei lavoratori). Bene Google (+11,92%), con il Credit Suisse che ha avviato la copertura con raccomandazione “market weight”.

Fiat Group ha comunicato i risultati dei primi nove mesi del 2008. I ricavi hanno toccato quota 46.288 mln di euro, in crescita del 8,4% dai 42.713 mln dell’analogo periodo 2007. Il risultato operativo è stato pari a 2.716 mln con una crescita di 430 mln. In crescita anche l’utile pretax (+195 mln), attestatosi a settembre 2008 a 2.266 mln di euro. L’utile netto è cresciuto a 1.541 mln dai 1.457 mln precedenti. Cresciuto anche l’Eps, da 1,084 euro a 1,158 (sia per le ordinarie, sia per le privilegiate), mentre è passato da 1,239 euro a 1,313 euro per le azioni di risparmio. Nel terzo trimestre, è stato evidenziato un passo avanti per il business delle macchine agricole e per le costruzioni (+10,1%), mentre hanno visto una crescita del 7,6% e del 7,3% i componenti/sistemi di produzione e le altre attività (editoria, comunicazione, holding e diverse). I ricavi da veicoli industriali sono calati del 6,2% mentre il business automobili è cresciuto del 3,2%. L’indebitamento netto è passato da 10.423 mln nel dicembre 2007 a 15.530 mln nel settembre 2008. Il patrimonio netto è risultato di 12.001 mln (11.279 mln nel dicembre 2007).

Le banche propongono oggi mutui meno convenienti che in passato, e il cliente si trova in difficoltà a sottoscrivere mutui con condizioni non ottimali, ma esistono condizioni migliori se sei socio della banca in cui chiedi il finanziamento.
Alcune banche con l’acquisto anche di un taglio minimo delle sue azioni considera il cliente socio e gli attiva una serie di agevolazioni che vanno dalla riduzione dello spread al disotto del punto percentuale, all’annullamento delle spese di istruttoria insomma una manna dal cielo considerando l’abbassamento in questo periodo del costo delle azioni delle banche che ha fatto segnare in media un meno 30 reispetto ad un mese fa.

Buon mutuo

Google ieri ha presentato i risultati del terzo trimestre. Negli ultimi tre mesi il primo motore di ricerca ha fatto segnare un utile di 1,35 miliardi di dollari, in crescita del 26% rispetto agli 1,07 miliardi del corrispondente periodo 2007. L’utile per azione è stato pari a 4,24$ (4,92$ al netto delle voci straordinarie e di quelle legate ai piani di incentivazione). Gli analisti avevano pronosticato un eps di 4,74 dollari. +31% per il fatturato a 5,54 miliardi di dollari.

Arnoldo Mondadori Editore ha comunicato la stipula del contratto preliminare relativo alla cessione al Gruppo Pozzoni, dell’80% del capitale della controllata Mondadori Printing Spa. Il controvalore della transazione è stato fissato a 145 mln di euro e l’impatto dell’operazione sulla posizione finanziaria netta consolidata del Gruppo Mondadori sarà pari a circa 123 mln. Gli accordi hanno attribuito al Gruppo Pozzoni un’opzione d’acquisto sull’ulteriore 20% del capitale sociale di Mondadori Printing (esercitabile dal dicembre 2011), per un corrispettivo legato al fair market value della società alla data di esercizio dell’opzione. A Mondadori è stata riconosciuta un’opzione di vendita sul medesimo 20% esercitabile dal gennaio 2017 per un corrispettivo da determinarsi secondo gli stessi criteri.

Alle ore 18.00 del 13 ottobre 2008, si è verificato un incidente ad una caldaia dell’impianto di Isab Energy, lo stato di allarme è stato dichiarato concluso alle ore 19,30 circa. L’incidente ha provocato fortunatamente solo un infortunio di lieve entità e non ha interessato in alcun modo la Raffineria di Isab che ha continuato ad operare regolarmente. Erg dichiara che nessuna sostanza nociva si è liberata in atmosfera e che l’impianto è sotto sequestro cautelativo. I tempi di ripristino e la stima economica dei danni, a fronte dei quali esistono coperture assicurative, saranno comunicate il prima possibile.

Il gruppo Intel, maggiore produttore di chip al mondo, ha comunicato di aver chiuso il terzo trimestre con utili in aumento del 12% a 2 miliardi di dollari, con un utile per azione di 0,35 dollari (+0,01$ rispetto ai pronostici). +1% per il fatturato a 10,22 miliardi di dollari (10,25 mld analisti). Per il trimestre in corso l’outlook per il fatturato è previsto compreso tra 10,1 e 10,9 miliardi. I dati di Intel (dopo quelli di Ibm) confermano per il terzo trimestre una sostanziale tenuta dell’hi-tech a stelle e strisce.

Ternienergia ha siglato con Solsonica Spa, un accordo di fornitura di moduli fotovoltaici fino a un massimo di 29 MW per il triennio 2009-2011. Solsonica fa parte del Gruppo Eems ed è una società specializzata nella produzione di celle e moduli per il fotovoltaico, nonché nella fornitura di soluzioni integrate.

Il vertice straordinario dell’Eurogruppo di Parigi ha raggiunto un accordo per difendere la solidità del sistema finanziario e per garantire che la crisi non danneggi l’economia reale. I quindici Paesi della zona euro garantiranno la liquidità delle istituzioni finanziarie, assicureranno la copertura pubblica sui prestiti interbancari fino a tutto il 2009 ed eventualmente parteciperanno alla ricapitalizzazione delle banche in difficoltà. Il documento contempla anche la sospensione del c.d “mark to market” (si potranno indicare i valori precedentemente dichiarati e non quelli di mercato).

la Banca Italease ha approvato la costituzione di una Joint Venture, il cui controllo sarà acquisito da Vr Leasing, per operare nel mercato del leasing (mediante il canale bancario e diretto) e del factoring. In particolare, l’intesa ha previsto che Banca Italease proceda alla concentrazione in un unico veicolo societario di un ramo d’azienda comprendente, alle evidenze contabili del 31 marzo 2008: attività per circa 8 mld di euro di crediti leasing del Gruppo (principalmente generati dal canale diretto e bancario) e crediti verso la clientela per factoring pari a circa 2 mld e debiti per circa 9,7 mld. Una volta completate le operazioni di conferimento del suddetto ramo d’azienda, è previsto che VR Leasing acquisti il 60% del capitale della Joint Venture per una valorizzazione prevista pari a 369 mln. Il Consiglio di amministrazione ha altresì approvato nuovi accordi commerciali triennali di distribuzione per leasing e factoring con la Banca P opolare dell’Emilia Romagna, la Banca Popolare di Sondrio e, limitatamente al factoring, con la Banca Popolare di Milano. Firmato, anche con il Banco Popolare, un accordo con carattere di esclusiva e durata quinquennale per i business leasing e factoring.

Il Consiglio di amministrazione di Credem, ha approvato l’aumento di capitale per 49.858.815 azioni ordinarie, del valore nominale di euro 1,00 cadauna. Tenuto conto del prezzo di sottoscrizione, il controvalore complessivo dell’offerta è stato valutato pari a 249.294.075 euro di cui 199.435.260 euro a titolo di sovrapprezzo (il prezzo di sottoscrizione è stato fissato in 5 euro, di cui 4 a titolo di sovrapprezzo). Le azioni ordinarie saranno offerte in opzione agli azionisti in ragione di 3 nuove azioni per ogni 17 azioni possedute. I diritti di opzione potranno essere esercitati dal 13 ottobre 2008 al 3 novembre 2008.

Ieri sera il Consiglio dei Ministri approva il nuovo decreto che consente se in difficoltà la ricapitalizzazione delle banche italiane attingendo ad un fondo di 20 mld di euro, attraverso la sottoscrizione di azioni senza diritto di voto da parte del Tesoro. Il Ministro dell’Economia Tremonti ha precisato che quest’ultima misura è volta ad evitare nazionalizzazioni, con la “gestione delle banche che resta privata”. Istituito anche un fondo di salvaguardia di secondo grado dei depositi bancari per cifre fino a 103 mila euro circa.

Il piano per i prossimi tre anni si avvia alla conversione al modello franchising dell’intermediazione residenziale (con la conseguente chiusura della rete diretta “retail”); la chiusura di alcuni punti di intermediazione diretta “corporate”; la riduzione dei costi fissi nella linea di business “agency”; la nomina di un nuovo amministratore delegato e direttore operativo; il ridimensionamento della capogruppo e l’aggiornamento del piano per le divisioni “finance” e “investment & property”. I target economici del piano prevedono a fine 2011 una crescita dell’Ebitda pari al 35% (10,3 mln nel 2009 e 18,7 mln nel 2011). Gli obiettivi finanziari si sono focalizzati sulla rimodulazione dell’indebitamento a breve (con una durata media di 5/7 anni); il comminent delle banche per gli investimenti nel settore investment & property; la stabilizzazione dei tassi (ed eventuale capitalizzazione degli interessi) e l’ottenimento di fondi liquidi per il sostegno dei costi di riorganizzazione.

Il Consiglio di amministrazione di Unicredit ha approvato una serie di interventi al fine di rafforzare la base patrimoniale. Il piano prevede interventi di rafforzamento del capitale per un ammontare complessivo di 6,6 mld di euro, per una crescita del Core Tier 1 ratio Basilea II (5,7% a fine giugno 2008) al 6,7% entro la fine dell’anno (rispetto al precedente target del 6,2%). Previsto anche il pagamento del dividendo 2008 in nuove azioni, per un ammontare complessivo di 3,6 mld di euro ed il collocamento di strumenti convertibili Core Tier 1 per complessivi 3 mld di euro presso un gruppo di investitori istituzionali. L’Assemblea Straordinaria sarà chiamata ad approvare un aumento di capitale per complessivi 973 mln di nuove azioni ordinarie a un prezzo pari a 3,083 euro per azione (che include un sovrapprezzo di 2,583 euro).

Risanamento Spa, su richiesta della Consob, ha confermato che le banche stanno esaminando nuove operazioni di finanziamento a supporto delle esigenze di liquidità del gruppo, nonché la definizione di accordi relativi all’indebitamento esistente. Risanamento ha inoltre comunicato il proseguo degli incontri con Limitless Llc (per la cessione dell’area Falck di Sesto San Giovanni), e le manifestazioni di interesse ricevute da diversi operatori internazionali per l’area di Milano Santa Giulia.